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新湖期货马文胜:中国期货行业存四层面显著变化

更新时间:2019-04-24 18:24:38来源: 责任编辑:
导读:   HED2019峰会于2019年4月18-19日在上海举办。会议专注于权益与量化策略的投资,包括财富与资产管理,跨境投资和基金分销及运营等。  会上,新湖期货董事长、中国绝对

   HED2019峰会于2019年4月18-19日在上海举办。会议专注于权益与量化策略的投资,包括财富与资产管理,跨境投资和基金分销及运营等。

  会上,新湖期货董事长、中国绝对收益投资管理协会联系会长、上海北外滩绝对收益投资学会会长马文胜发表了主题致辞。

  马文胜介绍了期货行业近几年四个层面的显著变化。第一个变化是中国的交易所市场、场内市场快速发展。第二个特点是中国衍生品的场外市场的形成,除了现在券商做的个股期权,金融衍生品的场外之外,期货公司的子公司现在正在大规模的开展大宗商品的场外,而且这两年发展速度非常快。第三个特点是期货市场的机构投资者的成长,除了私募的成长,产业客户的成长之外,期货经营机构正在成为中国期货市场最重要的机构投资者。第四个特点是中国期货市场的国际化。

以下为部分演讲实录:

  我想下面再介绍一下中国期货行业这几年的变化。

  期货行业我个人感觉有四个层面的显著变化,一个变化是中国的交易所市场、场内市场,这快速发展。现在我们加上商品期货、金融期货以及期货和期权的工具,场内品种已经有62个,特别是大宗商品期货类的产品,应该说大部分的流动性都非常好,无论是持仓、成交都稳步上升。由于品种的覆盖面广,风险管理以及由风险管理而产生的很多产业的创新、商业模式的创新,在实体经济企业中得到了广泛的发挥和应用。

  金融期货类,特别是股指前不久放开了套期保值的申请,我们看到股指期货的持仓也在稳步上升,国债期货也希望向保险机构、银行,能够在政策的推动下进入到这个行业。中国的期货市场的对冲风险的功能正在极大的发挥它的作用。

  第二个特点,中国衍生品的场外市场的形成,除了现在券商做的个股期权,金融衍生品的场外之外,期货公司的子公司现在正在大规模的开展大宗商品的场外,而且这两年发展速度非常快,每一年的交易额都是呈几倍的几何级的增长。

  比如说场外期权,最典型的就是保险加期货为中国的三农服务,包括我们把标准化的合同变成场以外对一的合同,比如场外互换、差价互换、远期合约互换。现在中国的大宗商品场外市场正在形成机构间市场,现在期货公司的子公司基本上形成了一个场外交易、场地互换、场内对冲的这么一个圈子。

  交易所这两年也开始在发展场外市场,比如上海期货交易所开出的大宗商品的标准仓单的互换业务,大连交易所和郑州交易所的大宗商品的综合交易平台,这些都为今后场外市场更加规范、更加有体量的运作慢慢打下基础。

  我觉得中国的场外市场今后应该是蓬勃发展,能够个性化的满足机构需求的一个市场体系。第三个特点,期货市场的机构投资者的成长,除了私募的成长,产业客户的成长之外,有一个非常大的力量的群体,就是期货经营机构正在成为中国期货市场最重要的机构投资者,今后期货公司的转型不仅仅是经纪业务了,我们的转型更重要的是向期货经营机构转型,比如我们通过资管业务、通过场外业务、通过期限基差业务,通过坐市商业务,期货公司以及我们下面的子公司,正在大踏步的进入期货市场,本身我们自己就是期货投资者,这个力量今后在市场的影响会越来越大。

  第四个特点,中国期货市场的国际化。走进来是通过像原油、PTA、铁矿石,以后会有更多的品种走进来。走出去就是通过期货公司在海外设立机构走出去,通过引进来和走出去,中国期货市场的影响在增长,中国国际化之后的期货市场,我觉得它的格局正在构建一个中国交易所,中国期货经营机构,全球投资者这样的格局。

  总之中国期货市场现在越来越具备为中国的实体产业,为中国的资本市场服务的功能和能力,我也认为中国期货市场也迎来了大发展的时代。

  谢谢大家。

  责任编辑:陶然

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